42股获买入评级 最新：牛宝体育华勤技术

时间：2023-09-22 04:35:51    点击量：

　　盈利预测与投资建议：公司具备深厚的多品类智能硬件研发制造能力，一方面在智能手机和笔记本电脑等传统消费电子市场持续提升份额稳健增长，另一方面立足传统业务中积累的强大研发制造能力以及显著生态效应，向智能穿戴、AIoT、汽车电子牛宝体育、服务器领域实现突破，构建起“2+N+3”平台化布局，形成了多市场规模效应和软硬协同效应，正逐步实现全球智能产品硬件平台的战略目标，长期成长动能充足。该机构预计公司2023-2025年营收为855.44/939.81/1037.06 亿元；归母净利润为26.17/27.78/32.34 亿元，yoy+2.08%/+6.14%/+16.44%%，对应P/E 为19.13/18.02/15.48X，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　盈利预测、估值与评级：怡和嘉业于2001 年在北京成立，公司从医用呼吸监测仪起步，持续进行产品迭代与品类拓展，为全球用户提供呼吸健康领域的全周期、多场景治疗服务整体解决方案，经过20 多年的不懈努力，公司在呼吸健康设备与耗材领域已经成为国内领先、国际一流的领先企业。该机构预测公司2023-2025 年EPS 为6.19/7.81/9.94 元，现价对应PE20/16/12 倍。该机构选取医疗器械龙头的迈瑞医疗、家用无创呼吸机耗材龙头美好医疗、大力拓展呼吸机业务的家用器械龙头鱼跃医疗为可比公司，其2023 年Wind 一致预测PE 平均为23倍，考虑到怡和嘉业处于家用呼吸机行业领先地位，在市场最为广阔的美国市场具有特色优势，且制氧机等新产品取得注册，放量在即，该机构给予公司2023年25 倍PE 作为合理估值，对应目标价156 元。首次覆盖牛宝体育，给予“买入”评级。

　　盈利预测：公司专注电机零部件行业30 多年，汽车零部件业务成长性鲜明。预计2023-2025 年归母净利润分别为2.34、2.73、3.96 亿元，对应PE 分别约24.7、21.2、14.6 倍，首次覆盖，给予买入评级。

　　盈利预测、估值与评级：公司作为全球最大的连锁眼科医疗集团，内生增长稳健，集团内医院注入叠加健全的激励体系有望保持业绩的高增长。该机构维持2023/24/25 年EPS 预测为0.39/0.49/0.63 元。参考医疗服务板块同属眼科赛道的可比公司普瑞眼科、华厦眼科2023 年平均估值为56 倍PE（Wind 一致预期），给予公司2023 年56 倍PE，对应目标价22 元，维持“买入”评级。

　　风险因素：公司产能扩产进度不及预期风险；公司在新能源领域成长速度不及预期；公司研发投入不及预期风险；公司产能过剩、产品价格下跌风险；公司项目投资失败风险；行业周期性风险；市场波动风险；政策变动超预期风险。

　　盈利预测、估值与评级：考虑到2023 年上半年行业需求及公司员工持股费用等导致亏损，该机构下调2023 至2025 年公司归母净利润预测至5.25/12.24/17.06 亿元（原预测为20.35/27.86/32.69 亿元），参考可比公司（江海股份、新疆众和、鼎胜新材、德方纳米、巨化股份）2024 年wind 一致预期为11 倍PE（考虑到公司2023 年股权支付等费用，上半年亏损，因此使用2024 年作为估值基准），考虑到公司的成长性（2023 年至2025 年利润cagr 预测=80%），给予公司20 倍PE 估值，对应目标价为8.1 元，维持“买入”评级，继续推荐。

　　盈利预测与投资评级： 该机构预测公司2023-2025 年营业收入为25.88/35.10/48.90 亿元，对应PS 分别为10/8/5 倍，公司作为国内极少数具备开发5G 基带通信芯片实力的企业，在蜂窝、非蜂窝等无线通信领域持续技术累积与创新，看好公司长期业绩发展，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　投资建议：考虑到国内消费市场需求仍未完全复苏及智能投影行业竞争加大影响，该机构下调公司盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润分别为2.74/4.14/5.61 亿元（原预测值分别为5.61/6.67/7.77 亿元），对应当前市值PE 分别为31/20/15 倍，维持“买入”评级。

　　投资建议：随着国内和海外航线恢复，南方航空在国内的广州和北京大兴机场拥有较优质的航线时刻，在恢复较好的东南亚地区拥有较多的航线/141.5/160.9 亿元， 以最新收盘价计算PE 为40.9/8.1/7.1。维持公司“买入”评级。

　　投资建议与盈利预测：传统能源行业需求旺盛，公司火电、核电装备技术领先，市占率较高；可再生能源装备具有较强竞争力；氢能行业发展前景广阔，公司发展氢能等新兴产业，创造新的业绩增长点；预计公司2023~2025年归母净利润 38.90-亿/51.40亿/61.83亿，对应当前 PE 估值13/10/8倍，维持“买入”评级。

　　投资建议：公司品牌力凸显，普五稳坐千元价格带龙头。随着茅台进一步细分为超高端价格带，五粮液成为行业量价风向标。全年来看，普五放量叠加文创酒等非标产品提升产品结构，总对总团购渠道拓展优化渠道布局，保障公司双位数增长。预计23/24 年营业收入分别为826.18/937.56亿元， 同比增长11.69%/13.48% ； 归母净利润分别为299.51/337.95亿元，同比增长12.21%/12.84%；EPS分别为7.72/8.71元，对应PE 21/19倍。估值方面，经过前期调整，目前公司估值已处于本轮周期以来较低位置。当前政策组合拳的逐步发力，为经济发展与消费复苏注入信心，同时有望带来白酒龙头预期改善和估值修复。因此，给予“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构62次买入评级、5次推荐评级、4次优于大市评级、4次增持评级、4次跑赢行业评级、3次买入-A的投评级、3次“买入”投资评级、3次强推评级、1次强烈推荐评级、1次强烈推荐投资评级。

　　投资建议：考虑公司有望充分受益于合理的产能扩张规划以及 N 型迭代下全球光伏装机需求的高速发展，该机构预计预计2023-2025 年公司归母净利润分别为95.3/119.9/133.7 亿元，对应2023-2025 年PE 为9.52X/7.57X/6.79X，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

　　盈利预测：该机构维持盈利预测，预计23-25 年归母净利润分别为37.84、44.55、52.75亿，对应当前股价的23-25 年PE 分别为13.6、11.6、9.8 倍。维持“买入”评级。

　　风险提示：下业需求大幅下滑；石膏板价格大幅下跌，产品中高端化不及预期；海外拓展不及预期；龙骨、防水、涂料等业务拓展不及预期；防水新规落地进度不及预期；信息更新不及时的风险；收购整合不及预期的风险。

　　盈利预测与投资建议。考虑到眼科广阔的诊疗需求及公司稳固的龙头地位和独特的分级连锁优势，预计公司23-25 年归母净利润分别为33.81/44.86/59.03 亿元，维持公司合理价值为23.56 元/股的观点不变，对应2023 年归母净利润PE 65X 估值，维持“买入”评级。

　　盈利预测：该机构预计公司2023-2025 年营业收入分别为6.64/8.96/11.06亿元（前值为7.30/9.20/11.24 亿元），下调原因主要系集采降价影响以及新业务拓展，归母净利润为1.47/1.95/2.81 亿元（前值为2.05/2.69/3.33 亿元），考虑到脊柱植入耗材市场稳定增长，公司脊柱产品核心竞争力突出，维持“买入”评级。